Lime lève plus de 500 millions de dollars et confirme son intention d’introduire sa société de scooters électriques en bourse

Lime a annoncé aujourd’hui avoir levé 523 millions de dollars de financement par emprunt, signe que les investisseurs se sentent plus optimistes quant à la survie à long terme des scooters électriques partagés dans un monde post-pandémique. Lime doit également se sentir plus optimiste, car un porte-parole a confirmé que la société prévoyait de devenir publique dans le courant de 2022.

Septembre dernier, Initié signalé que Lime espérait lever jusqu’à 200 millions de dollars de dette convertible auprès d’Uber et d’autres investisseurs précédents. La société de scooters aurait également été en pourparlers avec la banque d’investissement Evercore pour devenir publique via une fusion inversée avec une société d’acquisition spéciale, ou SPAC, mais Initié dit que ces pourparlers ont fait long feu.

Maintenant, Lime dit que son dernier tour de financement a été sursouscrit, avec 418 millions de dollars de financement par emprunt dirigé par Abu Dhabi Growth Fund, Fidelity Management & Research, Uber et certains fonds gérés par Highbridge Capital Management. La société a également reçu une facilité de prêt à terme garanti de premier rang de 105 millions de dollars d’un groupe de capital-investissement d’UBS O’Connor. (Ces prêts bancaires sont généralement accordés à des entreprises dont la cote de crédit est inférieure à la catégorie investissement.)

Lime ne publie pas de détails sur les taux d’intérêt ou quoi que ce soit d’autre lié aux termes de l’accord, a déclaré le porte-parole. La société a également refusé de révéler si elle prévoyait de devenir publique en fusionnant avec une société d’acquisition spéciale (SPAC) ou une offre publique initiale traditionnelle.

Les deux dernières années ont été des montagnes russes pour Lime et l’industrie des scooters partagés dans son ensemble. L’achalandage de l’entreprise a chuté de 95% en raison de la pandémie. Alors que le monde était verrouillé, Lime a fait un accord d’investissement crucial avec Uber et d’autres pour 170 millions de dollars pour reprendre l’activité de vélo et de scooter Jump de la société de transport.

À l’automne 2020, l’entreprise se sentait plus optimiste, avoir franchi le cap des 200 millions de trajets dans le monde. Le PDG de Lime, Wayne Ting, a déclaré à une foule d’investisseurs en novembre que pour la première fois, la société opérait des flux de trésorerie positifs et des flux de trésorerie disponibles positifs au troisième trimestre et était sur le point d’être rentable toute l’année, hors certains coûts, en 2021. (Être un flux de trésorerie positif signifie que Lime a plus d’argent pour investir dans l’entreprise à un moment donné que pour en sortir. Mais ce n’est pas la même chose que d’avoir un revenu net ou d’être rentable après avoir ajusté vos revenus pour les intérêts et les impôts, également connu sous le nom d’EBIT.)

Ensuite, la variante Delta a frappé, ce qui a entraîné davantage de blocages et des réouvertures retardées. Maintenant, un porte-parole ne confirmerait pas si Lime était toujours sur la bonne voie pour une année complète de rentabilité, même si ses deux derniers trimestres étaient EBIDTA (bénéfice avant intérêts, dépréciation, impôts et amortissement) rentable.

Même s’il s’est avéré populaire auprès des motards, les premières années du partage de scooters ont été marquées par des pertes importantes. La plupart des entreprises comptaient sur une forte dose de capital-risque pour maintenir leurs opérations à flot. L’industrie a eu du mal à corriger son économie unitaire, dans laquelle le prix d’achat de chaque scooter dépassait le montant des revenus qu’il rapportait avant de finir par tomber en panne.

Les scooters d’origine déployés par des entreprises comme Bird et Lime – principalement provenant d’entreprises chinoises comme Xiaomi et Segway-Ninebot – n’étaient pas conçus pour une utilisation partagée, ils étaient donc sujets à des pannes, souvent dans les semaines suivant leur déploiement. Mais au cours des dernières années, les fabricants de scooters se sont efforcés de déployer des scooters de meilleure qualité et plus durables afin d’augmenter la durée de vie moyenne et d’améliorer l’économie de leur unité.

L’introduction en bourse aiderait certainement à lever des fonds à court terme, mais elle comporte également de gros risques. Le principal rival de Lime, Bird, est récemment devenu public via une fusion SPAC qui valorisait la société basée à Santa Monica à 2,3 milliards de dollars. Cet accord vient de se conclure, et dès qu’ils ont été cotés en bourse, les actions de la société nouvellement fusionnée ont fortement chuté.

Mais alors que Bird s’appuie sur son modèle commercial consistant à envoyer des flottes de scooters à de petits opérateurs pour gérer le déploiement et la recharge, Lime s’appuiera probablement sur son échelle et son statut mondial pour attirer l’intérêt des investisseurs. La société prétend être le premier opérateur de scooters aux États-Unis et en Europe. Il a atteint 250 millions de trajets au cours de l’été (rappelez-vous qu’il était à 200 millions il y a un an) et a récemment déployé le version de quatrième génération de son scooter électrique.

« Ce tour de table sursouscrit témoigne de la solide entreprise que nous avons bâtie et de la confiance écrasante que nous avons reçue de la communauté financière », a déclaré Ting dans un communiqué. «Cet investissement nous permettra de doubler notre nouvelle génération de vélos électriques et de scooters électriques, ainsi que des modes supplémentaires, pour garantir aux gens un accès fiable à des transports abordables, partagés et sans carbone.»